Goldman Sachs Feil Alternativet Trades

Goldman Sachs tekniske feil forårsaker feilaktige amerikanske opsjonshandler En oversvømmelse av feilaktige traff treffer amerikanske aksjeopsjonsmarkeder tirsdag da de åpnet for virksomheten da Goldman Sachs Group sendte ordre ved et uhell på grunn av en teknisk feil, det siste handelsproblemet å treffe opsjonsmarkedet i år . De største opsjonsutvekslingene, inkludert plattformer som drives av CBOE Holdings, Nasdaq OMX Group Inc og NYSE Euronext, sa at de gjennomgikk handler, sendt i omtrent første kvartal av handel og påvirket opsjoner på aksjer med noteringssymboler som begynner med bokstavene H til L. Utvekslinger har muligheten til å justere priser eller nullify, eller 8220bust, 8221 handler hvis de er fast bestemt på å ha blitt gjort feil. NYSE Euronext8217s NYSE Amex Options marked sa det forventer at de fleste av handlene vil bli kansellert. Goldman Sachs sa i en uttalelse at firmaet ikke står overfor materiell tap eller risiko fra problemet. Firmaet nektet å kommentere ytterligere. En person kjent med problemet, som nektet å bli identifisert, sa at årsaken var en datafeil som indikasjoner på interesse for aksjeopsjoner ble sendt som faktiske bestillinger til børsene. Noen av ordrene ble fylt, mens andre ikke var. Alternativer markedsdeltakere sa aktiviteten traff raskt etter hvert som markedet åpnet. Mange av ordrene på noen av opsjonene for disse aksjene var 1000 kontraktsblokker handlet for 1 per kontrakt, sa WhatsTrading-alternativer strateg Frederic Ruffy. Aksjer hvis opsjoner så noen av bestillingsflyten inkluderte Johnson og Johnson, JPMorgan Chase og Co og Kellogg Co. Ruffy sa. Alternativer på enkelte børsnoterte fond, som iShares SampP Small Cap Fund, ble også påvirket, sa han. Potensielle tap kan variere i millioner av dollar, sa kilden, men det var uklart hvor mange transaksjoner som var involvert og hva noen endelige kostnader ville være. 8220Det er ingen reell åpenbar måte å fortelle hvor mye denne kosthandelen, 8221 sa Ophir Gottlieb, administrerende direktør for options analytics firma Livevol basert i San Francisco. 8220 Men de som er mest såret, er sannsynligvis markeds beslutningstakere som gir likviditet og er motpartene.8221 Det er en annen i en rekke problemer som påvirker utveksling. I april var en halvdagsspise på Chicago Board Options Exchange-utsatte programvareproblemer som kom fram da den var forberedt på å forlenge handelstider for futureskontrakter på CBOE-volatilitetsindeksen. CME-konsernsjef Terry Duffy sa i et intervju på CNBC at busting trades er vanskelig på grunn av forskjellige regler på ulike utvekslinger. Futures Exchange Operatør ble ikke påvirket av tirsdag8217-hendelsen. Nasdaq og CBOE 8220have å koordinere med NYSE og de andre institusjonene for å sikre at de alle gjør det samme fordi om handler står på en institusjon og ikke i et annet, kan det være en stor nedfall for deltakerne og hvem som får disse handler, 8221 han sa. For et år siden førte en programvareulykke hos Knight Capital Group til millioner av utilsiktede ordrer som fløte inn i markedet i løpet av en 45-minutters periode. Goldman Sachs betaler 7 millioner SEC straff for feilaktige handler Securities and Exchange Commission kunngjorde tirsdag at Goldman Sachs GS , -0,44 avgjørte kostnader, betaler 7 millioner bøter, for feilaktig å sende ca 16.000 opsjonsordrer over mindre enn 1 time, alle mispriced på 1. Feil sending er forårsaket av manglende kontroll over introduksjonen av ny datamaskinfunksjonalitet. Mange av de henrettede handler ble senere kansellert eller mottatt prisjusteringer. SEC-direktør for tvangsdepartementet Andrew Ceresney sa at quotGoldmans kontrollmiljø var mangelfull på flere måter, forstyrret markederne betydelig, og klarte ikke å oppfylle standarden som kreves av meglerforhandlere under markedsadgangen rule. quot Copyright copy2017 MarketWatch, Inc. Alle rettigheter reservert . Intradag Data levert av SIX Financial Information og underlagt vilkår for bruk. Historiske og nåværende sluttdatoer levert av SIX Financial Information. Intradag data forsinket per bytte krav. SampPDow Jones-indekser (SM) fra Dow Jones amp Company, Inc. Alle anførselstegn er i lokal utvekslingstid. Realtid siste salgsdata levert av NASDAQ. Mer informasjon om NASDAQ-handlede symboler og deres nåværende økonomiske status. Intradag data forsinket 15 minutter for Nasdaq, og 20 minutter for andre utvekslinger. SampPDow Jones-indekser (SM) fra Dow Jones Amp Company, Inc. SEHK intraday data er levert av SIX Financial Information og er minst 60 minutter forsinket. Alle anførselstegn er i lokal utvekslingstid. Ingen resultater funnetGoldman Sachs Said til å sende aksjeopsjoner Ordre ved feil Et internt system som Goldman Sachs bruker for å bidra til å møte markedsbehovet for egenkapitalalternativer utilsiktet produserte ordrer med unøyaktige prisgrenser og sendte dem til utveksling, sa en person kjent med situasjonen , som ba om ikke å bli navngitt fordi informasjonen er privat. Størrelsen på tapene avhenger av hvilke transaksjoner som avbrytes, sa personen. Noen har allerede blitt kansellert, data samlet av Bloomberg-showet. Ulykken kommer rundt et år etter at datamaskiner som drives av Knight Capital Group Inc. oversvømmet amerikanske aksjemarkeder med feilaktige ordrer, en feil som nesten slår markedsføringsfirmaet ut av drift. Goldmanx2019s feil er drivstoff for kritikere av Americax2019s elektroniske markedsstruktur, som kommer fire måneder etter at Chicago Board Options Exchange ble stengt ned i 3 12 timer med en feil på datamaskinen. x201C Dette var dessverre en feil, og i den finansielle verden kan en feil være en million dollar feil, x201D Chip Hendon, Cincinnati-baserte seniorfondssjef hos Huntington Asset Management, sa i et telefonintervju. Hans firma overvåker 16 milliarder kroner. x201CYou kan bruke datamaskinen, men det må også være så menneskelig berøring for å prøve å fange feil. x201D Trades Anmeldt Utvekslinger jobbet for å sortere ut handler og eventuelle tap x201Cwould ikke være vesentlig for firmaets økonomiske tilstand, x201D i henhold til til en e-post fra Goldman Sachs talsmann David Wells. Minst tre operatører av amerikanske opsjonsutvekslinger vurderer handler som skjedde i begynnelsen av dagen, og NYSE Amex Options sa at de fleste transaksjonene kan bli kansellert. NYSE Amex Options vil ikke kunne fullføre alle handelsanmeldelser i løpet av normale åpningstider, og vil gi deltakerne frem til kl. 9:30. New York-tid i morgen for å appellere sine beslutninger, sa utvekslingen i en e-post. En x201Clarge numberx201D av handler i ticker som begynner med bokstaver H til L i de første 17 minuttene blir undersøkt, ifølge en uttalelse fra NYSE Amex Options. CBOE Holdings Inc., den største arenaen, sa at den ser på handler mellom 9:30 og 9:41 a. m., og vil fortsette å justere og bytte feilhandler til klokken 7 New York tid, ifølge nettsiden sin. Nasdaq OMX Group Inc. vurderer opsjonstransaksjoner fra kl. 09.30 til kl. 9.47 etter nettsiden. Om et dusin spillesteder konkurrerer om å matche opsjonsordrer i USA gjennom en rekke pris - og ordstrategier. Av de 500 største opsjonshandlerne i de første 15 minutters markedene var åpne i dag, 405 av dem var for tickers som begynte med H til L og priset til 1, ifølge data utarbeidet av Trade Alert LLC og Bloomberg. Nesten 130 av dem var i 1000 kontrakter mye. Handelen kan ha påvirket om lag 400 000 kontrakter for selskaper som JPMorgan Chase Amp Co. Johnson Amp Johnson og Kellogg Co. basert på data for de 500 største handler. Nasdaq OMX PHLX vurderer en liste med ca. 1.225 unike kontrakter på 51 underliggende aksjer, i henhold til sin e-post til handelsvakt. Om lag 240 september 103 ble det inngått kontrakter for iShares Russell 2000 Exchange-Traded Fund, klokka 1, klokka 9:32. New York tid i dag, ned fra så mye som 3,32 to minutter tidligere, data samlet av Bloomberg-showet. Neste handel ble utført kl. 3.27 klokka 9:33. Alternativer Swings For 91 oktober avtaler på ETF ble 993 opsjoner handlet på 1 klokka 9:30, sammenlignet med 81 cent i går. Neste handel 8 minutter senere var for 15 kontrakter på 77 cent. Fondet var den åttende mest omsatte ETF for den siste måneden, data utarbeidet av Bloomberg-showet. Robert Madden, en talsmann for Nasdaq, Gail Osten, CBOE, og Suzanne Ox2019Halloran hos Bats Global Markets Inc., nektet å kommentere. Molly McGregor på International Securities Exchange og John Nester, en sekretær for SEC-sekretær, reiste telefonnummer og e-post. Amex, en enhet av NYSE Euronext, rapporterte x201Csystems issuesx201D tidligere og ba om at bestillinger fra plattformen ble fjernet fra markedspriser, et system kjent som det nasjonale beste bud og tilbud. Alternativsteder som drives av Nasdaq, Bats og CBOE rutede ordrer vekk utvekslingen. Amex sa at systemene var tilbake til normal innen 9:49 i New York. x201CNYSE Amex Options vurderer et stort antall feilaktige henrettelser som skjedde i morges, x201D utvekslingen sa i et notat til handelsmenn. x201CAs tillatt av reglene, forventer vi at de fleste av de berørte handler vil bli busted. x201D x2018Under Scrutinyx2019 Utvekslingen sa at beslutninger ville bli gjort ved å bruke sine regler for åpenbare og katastrofale feil, som er basert på hvor langt prisen på en kontrakt avviker fra tidligere handler. Hvis de donx2019t kvalifiserer som en åpenbar feil, kan amerikanske børs være motvillige til å avbryte dem, ifølge Neal Wolkoff, tidligere administrerende kontor på den amerikanske børsen. x201Cs siden alle er under kontroll, og du vil være likehendt, har utvekslingene en tendens til å være ganske skeptisk til å gå utenfor standardstandarder for whatx2019s betraktet feilaktige handler, x201D sa han i et telefonsamtale i dag. NYSE Euronext stoppet kort handel i går i rundt 40 børsnoterte fond og notater da verdipapirene ble lagt til et program for å dempe plutselige prisvekster. De ble satt av i løpet av implementeringen av protokollen, kjent som grenseopphevelse, som puster verdipapirer når budspørsmålene blir for store, sa utvekslingen. Knightx2019s Feil Utilsiktede handler sendt fra Knight Capitalx2019s datamaskiner oversvømmet markeder for et år siden. Feilen førte til at aksjene svingte så mye som 151 prosent, og forlot firmaet med 450 millioner trading tap som sendte det til randen av konkurs. En gruppe Wall Street-firmaer reddet senere selskapet med en kontantinfusjon, og Getco LLC kjøpte selskapet i år. Avbryte Goldman-bransjene wonx2019t garanterer at ingen vil lide tap, ifølge Ophir Gottlieb, administrerende direktør for options analytics firma Livevol Inc. i San Francisco. Markedsførere som sikret opsjonstransaksjonene på aksjemarkedet kan fortsatt være i fare, sa han i et telefonintervju. x201C Firmaet eller firmaene som opprettet feilen har absolutt ingen rikdom i fare fordi de får sine opsjonshandler kansellert, x201D Gottlieb sa. x201CBut folkene som letter markeds likviditet bli knust. x201D Før det er her på Bloomberg Terminal. Pressemelding SEC Charges Goldman Sachs med overtredende markedsadgangsregel for umiddelbar utgivelse 2015-133 Washington DC 30. juni 2015 mdash Securities and Exchange Commission i dag belaste Goldman, Sachs amp Co. med å bryte markedsadgangsregelen i forbindelse med en handelshendelse som resulterte i feilaktige henrettelser av opsjonskontrakter. Goldman Sachs ble enige om å betale en 7 millioner straff for å avgjøre kostnadene. En SEC-undersøkelse fant ut at Goldman Sachs ikke hadde tilstrekkelige garantier for å forhindre at firmaet feilaktig sendte omtrent 16 000 misligholdte opsjonsordrer til ulike opsjoner utveksling på mindre enn en time den 20. august 2013, etter at firmaet implementerte ny elektronisk tradingfunksjonalitet designet for å sammenlign interne bestillingsordrer med kundeordrer. En programvarekonfigurasjonsfeil utilsiktet konverterte firmrsquos ldquocontingent ordersrdquo for ulike opsjonsserier til live-ordrer og tildelte dem alle en pris på 1. Disse ordrene ble deretter sendt til opsjonsutvekslingene under pre-trading, og ca. 1,5 millioner opsjonskontrakter ble gjennomført innen minutter etter åpningen av vanlig markedshandel. Mange av de henrettede handler ble senere kansellert eller mottatt prisjusteringer i henhold til opsjonene exchangeesrsquo regler om klart feilaktige handler. Ifølge SECrsquos-ordren som innfører en avgjort administrativ prosedyre, overtrådte Goldman Sachs ytterligere loven om verdipapirhandelloven 15c3-5 ved å ha mangelfulle kontroller for å hindre bestillinger som ville føre til at firmaet overgikk sin forhåndsdefinerte kapitalgrense. ldquoFirms som har markedsadgang må ha riktige kontroller på plass for å hindre teknologiske feil fra påvirkning av handel, sa Andrew Ceresney, direktør for SEC Enforcement Division. ldquoGoldmanrsquos kontrollmiljø var mangelfull på flere måter, forstyrret markederne betydelig, og mislyktes i å oppfylle standarden som kreves av meglerforhandlere under markedsadgangen. Danielqu Hawke, sjef for SEC Enforcement Divisionrsquos Market Abuse Unit, la til, ldquoIt er avgjørende for meglerforhandlere med markedsadgang for å forstå og kontrollere samspillet mellom flere elektroniske handelssystemer, ikke bare for å overholde regel 15c3-5, men også for å sikre en ordnet drift av markedene som helhet. rdquo SECrsquos-ordren gjorde Følgende funn: Goldman ansatt urimelig stor priskontroll for sine opsjonsordrer i pre-markeds timer. Hadde passende prisbånd vært på plass tilsvarende Goldman brukt i vanlige åpningstider, ville tusenvis av de feilaktige ordrene alle priset til 1 blitt oppfanget og ikke sendt til utveksling. 20. august 2013 løftet en Goldman-medarbeider flere elektroniske kretsbryterblokker som automatisk slår av utgående alternativer for å bestille meldinger når meldingen har overskredet et visst nivå. Goldmanrsquos retningslinjer for disse bryteren ble ikke riktig formidlet eller forstått av ansatte med ansvar knyttet til strømbryteren. Goldmanrsquos skriftlige retningslinjer for implementering av programvareendringer krever ikke flere forholdsregler som, hvis tatt, sannsynligvis ville ha forhindret feilinnstillingene. I en separat fiasko som ikke var knyttet til handelshendelsen, opprettholdt Goldman ikke tilstrekkelige kontroller som var utformet for å hindre innføring av ordrer som overstiger firmaets terskel. Firmaet beregnede bare kapitalforbruket hvert 30. minutt, hadde ikke en automatisert mekanisme for å slå av bestillinger i tilfelle at firmaet overskred sin kapitalgrense og mislyktes i flere måneder for å inkludere en rekke forretningsenheter i firmaets kapitalutnyttelse beregning, og undervurderer dermed firmrsquos handelsrisiko. Goldman godkjente SECrsquos bestillingen uten å innrømme eller nekte funnene. I tillegg til å betale 7 millioner straff, gikk Goldman med på å opphøre og avstå fra ytterligere brudd på børslovens § 15 (c) (3) og Exchange Rule 15c3-5. SECrsquos-undersøkelsen ble utført av Daniel Marcus, Charles Riely, Market Abuse Unit, og Matthew Koop, og ledet av Mr. Hawke og unit co-varamedlemmerne Robert Cohen og Joseph Sansone. Stort hjelp ble levert av Rosanne Smith, Stephanie Morena og Jennifer Conwell fra SECrsquos National Exam Program og David Shillman, John Roeser, Richard Vorosmarti og Carl Emigholz fra Agencyrsquos Divisjon for handel og markeder. Relaterte materialer